，而且要求5%的回扣、5%的中介费以及6%的利息，同时希望奉全面合作，东北军及东三省政府更多的聘用本顾问，并且不能聘任第三国顾问，奉双方联合办厂设矿共同发展，本有权在东三省各地租住，奉方以后修筑铁路需先知会方，不得影响南满铁路的收益。

而奉方当然反对本取得租住权，强烈反对本对自己修筑铁路的涉，反对方对自己内政的涉，奉方希望在签约后视内外舆决定什么时候开始修筑。至于贷款，应张学良的要求奉方希望最少四亿元，回扣1%，中介费1%，利息4%。双方为此争论不休，谈判陷僵局达半月。向张学良汇报后，张学良秘密向本田中首相发报，东三省将在12月12改旗易帜，之后将把外事宜付南京外部，大的方针由中央政府做主，但涉及东北地方事宜需取得地方当局的同意。而田中也明白张学良的意思，遂敦促森恪尽快达成协议。

最终，双方各自作出让步，达成奉关于满蒙五路协定，由张作相及森恪各自代表签字。主要内容有；

1、 本为提携东北当局发展，贷款4亿元，年利息4.5%，折扣2%，中介费3%。资金仍放在正金银行及朝鲜银行，奉方支用使用支票。如购买物资、设备及武器需优先购买本产品。

2、 奉方为发展铁路事业，授权满铁修筑敦化－老道沟－图门的江岸线、长春－大赉线、吉林－五常线、洮南－索伦线、延吉－海林线五条铁路，满铁并取得铁路及附属地专营权。修筑时间在签约后由奉方视况而定，但不得超过一年。奉方保证修筑新铁路前取得本的谅解。

3、 奉方保证本在东三省的特殊利益，保证军政两方面不得聘请他国顾问，如有经济合作优先考虑本企业。

4、 为奉共荣，本应当约束关东军及侨民的反奉行为，未得奉方允许，方军事员不得出附属地。而奉方也应当约束军政商民的反行为。