猛。

这看今年下半年，6月份到10月份的行走向就知道了。

6月份到10月份的这个时间段里，两市行和赚钱效应其实在‘大基建’、‘军工’两大核心主线带领下，也是不差的。

但是论起绪的递进和增量资金的递进程度，那跟11月份，就完全不能相比了。”

“这是肯定的。”张光年接过话，继续说道，“我想这也是监管层最近这两个多月时间，对于市场游资炒作行为，基本放任自流的原因吧？毕竟在这个需要绪和增量资金群体大力刺激市场，从而衍生出全面牛市的关键时候，监管层肯定也是希望借着游资群体的炒作以及市场夸张的赚钱效应，把整个牛市局面打出来的。”

“为了打通市场的直接融资渠道，给后续市场的注册制开辟道路和奠定基础，监管层当前的态度，肯定是毋庸置疑的。”廖光华说道，“不过凡事都是过犹不及啊，目前宏观资金面的大转变，还没有真正发生，但市场的增量资金群体，已经是发到一个极为恐怖的地步了，不管是沪市，还是市，基本上都创出了成额的历史新高。

这么多的增量资金群体市……

其汹涌进市场中的资金质，以及这些资金来源问题，还是非常值得警惕啊。

我感觉随着市场炒作的持续攀高，以及整个市场投资风险偏好的急剧提升，涌进来的杠杠资金，是越来越多了。

如果一味地放任杠杠资金群体的扩大。

那么，后续市场一旦出现极端的巨幅调整，杠杠资金被迫退，那市场行局面，将会十分惨烈。

说不定，会出现系统的市场流动风险问题啊！”

张光年听见廖光华这话，心里微微一惊，停顿了一下，方才回道：“应该……不至于吧？整体看，目前的市场风险应该还是可控的，而且对比全球金融市场，我们大A的整体估值，也还是比较低的啊，极端的持续调整不太可能发生。

当然，如果任由市场杠杠资金的持续飞速扩张。

同时，市场行也是急速向上攀升，整个市场的估值水位，开始从合理区间，步泡沫阶段的话。

那风险自然还是存在的。

只不过到了那个时候，作为市场的监管层，领导们应该也会意识到这一点吧？

总的来说，我觉得这个……不是我们目前应该考虑的问题，咱们主要分析行，分析投资方向就行了。”

“哈哈……这倒是。”廖光华大笑了一声，“任何时候，天塌下来，总是会有高个子顶着的，我们这些矮个子嘛，的确不用心这么多。”

张光年点了点，沉吟了片刻，不由转移了话题，说道：“老廖啊，你管理的主力基金产品，除了‘大金融’这条核心主线的持仓筹码，‘大基建’这条线的持仓筹码，应该还有不少吧？”

廖光华说道：“‘基建’这条核心主线的持仓筹码，已经降低不少了，怎么啦？难道关于‘新时代路上、海上丝绸之路’这条核心概念题材主线，或者说相关的政策，又有什么新的巨大动向了吗？”

张光年回应道：“我也不确定，就是觉得‘大基建’这条线，应该还是大有可为的啊，而且关于‘新时代路上、海上丝绸之路’这一宏观经济大战略构想，其政策支持力度，历年多少次经济战略规划，我就没见过这么大力度的，估计这条线，是要作为一条重要的经济发展路线，持续推行下去了。

不过，虽然关于‘新时代路上、海上丝绸之路’这一宏观经济大战略构想方面，没有什么大的新消息出现，但是关于‘央企国企改革重组’方面，却是有不少新的消息啊。

听说国务院正在推进更多的‘央企国企兼并重组’项目举措，准备整合资源，更好地解决许多行业产能过剩问题，以及行业发展问题，我是觉得这个投资方向，还是得继续重视，说不定还会发出像6月份至10月份那样的行力度。”

“嗯！”廖光华琢磨了片刻，点了点，说道，“关于这方面的消息，我也听说了不少，行，后续我注意一下，适当止盈部分‘大金融’主线的筹码，然后重点布局一下具备‘兼并重组’预期的一众央企、国企票。”

“你觉得那些票，具备这种‘兼并重组预期呢？”顿了顿，廖光华又问道。

张光年想了想，回应道：“这可难说了，汽车、高铁、钢铁、水泥……等领域，应该是有较强预期的吧？至于具体标的，就只能看消息面了，不过最近有几支票，倒是走得相当强势，也不知道是不是有什么消息。”

“你是说‘华工国际’、‘华国建筑’、‘华国铁建’、‘华国建’、‘华国南车’、‘华国北车’……这一批‘华字’的基建主线权重票吧？”廖光华说道，“这些票，最近走势的确有些超预期啊，而且看最近市场披露出来的易数据，前一段时间，已经在‘大基建’、‘军工’主线领域大幅减仓，主攻‘大金融’主线的‘禹航系’资金，竟然又杀回来了，的确是有些邪门的，不过却也没听到什么消息啊。”